1. Memahami bisnis perusahaan: Langkah pertama dalam analisis fundamental adalah memahami bisnis perusahaan. Pelajari sejarah dan profil perusahaan, serta produk atau jasa yang ditawarkan. Ketahui persaingan, tren industri, dan faktor-faktor lain yang dapat memengaruhi kinerja perusahaan.
2. Menganalisis Laporan Keuangan: Analisis laporan keuangan adalah bagian penting dari analisis fundamental. Periksa laporan keuangan perusahaan, seperti laporan laba rugi, neraca, dan arus kas. Periksa kesehatan keuangan perusahaan, seperti arus kas bebas, hutang, dan margin keuntungan. Analisis rasio keuangan seperti rasio profitabilitas, likuiditas, hutang, dan efisiensi dapat memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang kesehatan keuangan perusahaan.
3. Menganalisis Tren Historis: Melihat tren historis dapat memberikan gambaran tentang kinerja perusahaan dalam jangka waktu yang lebih lama. Analisis tren seperti pertumbuhan pendapatan, margin keuntungan, dan laba bersih dapat membantu investor memahami bagaimana perusahaan telah berkembang selama beberapa tahun terakhir.
4. Menganalisis Prospek Masa Depan: Selain melihat ke masa lalu, analisis fundamental juga harus mempertimbangkan prospek masa depan perusahaan. Perhatikan tren yang memengaruhi industri di mana perusahaan beroperasi, serta faktor-faktor lain yang dapat memengaruhi kinerja perusahaan seperti strategi manajemen, inovasi produk, dan pengembangan pasar. Juga perhatikan risiko-risiko yang mungkin terjadi di masa depan, seperti perubahan regulasi atau persaingan yang meningkat.
5. Menetapkan Nilai Saham: Setelah mempertimbangkan faktor-faktor di atas, investor dapat menetapkan nilai saham. Ini melibatkan membandingkan harga saham dengan nilai fundamentalnya, seperti nilai buku, nilai wajar, atau rasio harga-ke-laba. Dengan membandingkan harga saham saat ini dengan nilai fundamental, investor dapat menentukan apakah saham sedang dihargai dengan benar atau tidak.
Itulah beberapa langkah dalam melakukan analisis fundamental. Penting untuk diingat bahwa analisis fundamental tidak selalu memberikan gambaran yang akurat tentang kinerja masa depan suatu perusahaan. Oleh karena itu, sebaiknya kombinasikan analisis fundamental dengan analisis teknikal dan pertimbangkan berbagai faktor lain yang memengaruhi nilai saham.
Sebagai referensi, beberapa metode yang dapat membantu investor dalam memilih saham secara fundamental adalah:
Analisis Laporan Keuangan: Melakukan analisis laporan keuangan dapat membantu investor memahami kinerja keuangan suatu perusahaan dan menentukan nilai intrinsik saham. Investor dapat memperhatikan rasio keuangan seperti rasio laba bersih terhadap penjualan, rasio profitabilitas, dan rasio hutang terhadap ekuitas untuk menilai kinerja keuangan perusahaan.
Pertumbuhan Perusahaan: Sebuah perusahaan yang memiliki prospek pertumbuhan yang baik dalam jangka panjang dapat dianggap sebagai perusahaan yang memiliki fundamental yang bagus. Investor dapat memeriksa prospek pertumbuhan perusahaan melalui informasi mengenai rencana ekspansi, produk baru, akuisisi, atau peningkatan pangsa pasar.
Stabilitas Dividen: Jika investor mencari saham yang memberikan pendapatan pasif dalam bentuk dividen, memeriksa stabilitas dividen dari perusahaan adalah kunci penting. Investor dapat melihat seberapa sering perusahaan membayar dividen dan seberapa stabil jumlah dividen yang dibayarkan dari waktu ke waktu.
Kepemilikan Manajemen: Kepemilikan manajemen perusahaan dapat memberikan informasi tentang bagaimana manajemen percaya dengan prospek masa depan perusahaan. Jika manajemen memiliki saham yang signifikan dalam perusahaan, ini menunjukkan kepercayaan mereka pada prospek perusahaan di masa depan.
Analisis Industri: Menilai industri di mana perusahaan beroperasi dapat membantu investor memahami potensi pertumbuhan dan risiko yang terkait dengan saham perusahaan tersebut. Jika industri di mana perusahaan beroperasi memiliki pertumbuhan yang baik dalam jangka panjang, ini dapat memberikan indikasi positif bagi kinerja perusahaan.
Perlu diingat bahwa memilih saham yang memiliki fundamental yang bagus saja tidak menjamin bahwa saham tersebut akan selalu menguntungkan di masa depan. Oleh karena itu, sebaiknya investor melakukan analisis secara menyeluruh dan mempertimbangkan berbagai faktor lain sebelum membuat keputusan investasi.
